메타가 내부적으로 'Meta Compute' 계획을 추진 중이며, 자체 대규모 데이터센터 인프라를 활용해 잉여 AI 컴퓨팅 자원(컴퓨팅 파워)을 외부에 판매하는 클라우드 사업을 구상하고 있다고 복수 소식통을 인용한 보도들이 나오면서 한동안 주식 시장이 출렁였습니다. 메타 주가는 끌어 올렸지만, 반도체주는 폭락했는데 이는 막대한 투자를 한 AI 연산 자원이 자체 서비스에 다 사용되지 않고 있다는 점을 시사하기 때문입니다. 여기에 연간 1250억 - 1450억 달러 규모의 CapEx 투자를 한 메타의 연산 자원이 시장에 나올 경우 다른 AI 기업들도 굳이 새로 데이터 센터를 짓는 대신 임대를 해서 사용할테니 반도체 수요는 줄어들 것이라는 해석이 가능합니다.
흥미롭게도 지난 2026년 5월 주주 통화에서 마크 저커버그 CEO는 이미 이 같은 가능성을 강하게 시사한 바 있습니다.
"거의 매주 외부 기업들이 찾아와 API 서비스를 열어달라거나, 우리가 구매한 비용에 프리미엄을 얹어 컴퓨팅 파워를 살 수 없겠냐고 요청합니다. 만약 우리가 인프라를 과잉 구축(Overbuilt)했다고 판단되는 시점이 온다면, 컴퓨트 판매는 확실하게 테이블 위에 올려둘 수 있는 옵션(Definitely on the table)입니다."
라고 이야기한 상태이기 때문에 이것 자체가 인프라를 과잉 구축 했다는 신호로 시장이 받아들이면서 반도체주가 출렁거린 셈입니다.
물론 당장에 AI 랠리가 끝나고 반도체 주가 붕괴할 것이라는 예측은 상당히 시기 상조입니다. 다만 앞서 xAI도 수백억 달러를 들여 구축한 콜로서스 1/2 AI 데이터 센터의 연산 자원을 대부분 놀리고 있다는 이야기가 나오고 있고 실제로 구글, 엔스로픽, 리플렉션에 각각 월 9억 2000만 달러, 12억 5천만 달러, 1억 5천만 달러, 합치면 월 23.2억 달러에 대여하기로 한 상태입니다. 이를 뒤집어 말하면 자체 AI 서비스인 그록의 수요가 그렇게 크지 않다는 반증이기도 합니다.
막대한 자본을 들여 AI 데이터 센터를 지어놨는데, 대부분 사용자에게 무료 서비스로 제공해도 연산 자원이 남아도는 상황이라 이렇게 투자금을 회수 하는 상황 자체가 AI 과잉 투자에 대한 우려를 낳게 하는 부분입니다.
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그런데 xAI의 투자금은 다 합쳐도 수백억 달러 수준으로 많지 않지만, 메타는 대표적인 하이퍼스케일러로 2026년 한 해 자본 지출 자금만 약 1,250억~1,450억 달러에 달하기 때문에 시장에 미치는 파급 효과가 클 수밖에 없습니다.
사실 메타 AI 역시 구글 제미나이, 챗 GPT, 클로드 AI의 3대 AI 서비스에 비해 수요가 많지 않다는 약점이 있습니다. 출시 시점도 느렸고 성능도 3대 서비스에 비해 그렇게 좋지 않아 찾는 사람 자체가 많을 수 없는 상황입니다. 물론 xAI와 달리 광고 및 검색 등에 활용할 수 있는 여지는 많지만, 구축한 인프라 대비 수요가 많지 않아 남는 자원이 많은 것이 이를 판매하기로 결정한 이유로 해석됩니다.
메타는 기존의 전통적인 빅테크 클라우드(AWS, Azure, Google Cloud) 및 AI 전문 신흥 클라우드(코어위브 등)와 경쟁하기 위해 두 가지 방식의 서비스를 준비 중인 것으로 알려졌습니다.
1. API 기반 모델 호스팅 (AWS 베드록 방식): 메타의 데이터 센터와 칩을 기반으로 자체 최신 AI 모델(예: Muse Spark 등)을 구동하고, 개발자들이 API를 통해 이를 유료로 호출해 쓸 수 있도록 하는 플랫폼 서비스입니다.
2. 원시 컴퓨팅 자원 대여 (코어위브 방식): 인프라가 필요한 기업들에게 고성능 AI 칩(GPU)과 네트워크 등 '원시 컴퓨팅 용량(Raw Compute Capacity)' 자체를 그대로 임대해 주는 방식입니다.
남는 AI 연산 자원 판매를 통해 메타는 투자금 일부는 회수할 수 있을 것이고 이것이 메타의 주가에 긍정적인 영향을 미친 것으로 생각되지만, 메타 AI의 미래는 그록 AI처럼 불투명해진 것이 아닌가 하는 생각입니다.
참고
https://techcrunch.com/2026/07/01/meta-like-spacex-looks-to-turn-excess-ai-compute-into-cash/
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